永豐金證 36億併太平洋證
【經濟日報╱記者夏淑賢、高佳菁／台北報導】
2012.06.23 04:04 am
圖／經濟日報提供
永豐金控子公司永豐金證券昨（22）日召開董事會，決議以36.88億元收購太平洋證券，換算每股收購價達12.65元，相當於股價淨值比1.07倍；雙方預定8月中旬再同步召開股東臨時會，於11月12日完成合併。
完成合併後，永豐金證券的經紀業務市占率可提升至5.479%，與市場第4大券商群益證已在伯仲之間。
永豐金證券預期，收購太平洋證券後，能讓更多獨立券商體會「大者恆大」的趨勢不可擋，不再束縛於「寧為雞首」觀念，永豐金證券也準備好繼續併購券商，擴大規模。
永豐金證券預估，合併後，經紀市占率將擴增至5.479%，可望重新拿回第4名；期貨市占率6.44%，由市場第4晉升為第3大；融資市占率6.18%，排名將由第7升至第5名；國內分公司將由49家增為59家。
以前5個月平均數來看，國內市占率券商排名前5大分別為元大寶來證、凱基證、富邦證、群益證、永豐金證。
永豐金證現金收購太證的資金來源，三分之一以自有資金因應，三分之二透過短期融資。據了解，太證資產中，現金占約20億元，永豐金證收購後，便可償還短期融資。
太證帳上的鉅額現金，主要是來自出售大樓的獲利。因雙方開始實地查核時，認為太證的忠孝東路大樓鑑價約17億~18億元，太證並不滿意，雙方協商由太證自行出售，最終大樓與土地合計標售價格超過21億元；扣除掉現金部位，永豐金證券約當是以10多億元拿下太證。
永豐金證券總經理莊銘福指出，收購太證，除達到擴大市占率、提升手續費收益與市場地位效益外，也可提高永豐金證券本身的資金運用效益，解決資本過剩問題。永豐金證券資本適足率高達412%，比法定下限250%高出甚多，支付現金收購後資本適足率可降至約400%。莊銘福並表示，證券市場已經成熟與飽和，要擴大市占率與經濟規模，一定要併購。收購太證後，口袋仍然夠深，還會繼續併購券商。
昨天兩家公司董事會通過後，8月將同步召開股東臨時會，加計送主管機關審核時間，暫定11月12日為合併基準日。
【記者高佳菁、蕭志忠／台北報導】永豐金證以每股淨值「溢價」逾六成併購太平洋證券，分析師一般認為，永豐金證有點買貴了，短線股價將出現小幅修正。台新投顧董事長吳火生表示，券商要提升市占率，只能靠併購，但目前市場上要買到具有一定規模，並直接看得到併購效益的券商寥寥無幾。
【2012/06/23 經濟日報】@ http://udn.com/
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